El Mercado de San Miguel está situado en la Plaza de San Miguel, a la cual llegaremos saliendo por la parte oeste de la Plaza Mayor.
Esta plaza esta presidida por el Mercado de San Miguel, una estructura de hierro y cristal de principios del siglo XX que alberga uno de los pocos mercados cubiertos de la ciudad.
El Mercado de San Miguel se encuentra en una de las zonas con mayor personalidad de Madrid. Se corresponde con el espacio que configuró el primer ecinto urbano en la época medieval, rodeado por una muralla de la que todavía hoy quedan vestigios.